O desempenho de TSMC tem diminuído pela primeira vez em quatro anos, por que?

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O rendimento de TSMC tem diminuído pela primeira vez em quatro anos

    O 20 de abril, TSMC anunciou seus resultados para o primeiro trimestre dos 2023 exercícios fiscais. De acordo com o relatório, as vendas em Q1 2023 diminuídas por 16,1% de $19,93 bilhões em Q4 2022, a $16,72 bilhões, e à margem de lucro de exploração diminuíram 52,0% a 45,5% (figura 1).

Na segunda metade de 2022, o estado da emergência do COVID-19 extremidade, o semicondutor incorporará um ciclo descendente sério, e TSMC igualmente será afetado. Contudo, embora o rendimento diminua pela primeira vez, sua margem de lucro de exploração é ainda 45,5%, comparado aos fabricantes do armazenamento tais como Intel e Samsung, que estão em situações sérias do deficit, TSMC tem sempre uma presença “especial”.

Este artigo analisará porque TSMC reduziu significativamente seu rendimento e por que.

Em curto, a conclusão é que os semicondutores para o Estados Unidos, pioneiros (7nm e 5nm), computadores de capacidade elevada (HPC: O elevado desempenho que computam), e os smartphones estão diminuindo. Consequentemente, se a procura para a HPC e os smartphones recupera, pode-se prever que o desempenho de TSMC melhorará.

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Rendimento de vendas de TSMC em cada nó

 Figura 2 mostra as vendas trimestrais nós do processo de TSMC de vários. Como mencionado em artigos precedentes, as vendas de TSMC subiram rapidamente desde a produção em massa de equipamento de EUV.

  Em primeiro lugar, TSMC usou primeiramente EUV em 7nm+in Q3 2019. Inicialmente, 4-5 camadas de EUV foram usadas no teste padrão de furo, e o 5nm produziu em Q3 2020 igualmente aplicou EUV no volume na fiação. O autor

especula que o EUV tem aproximadamente 15 camadas.

As vendas de menos de $10 bilhões em Q3 2019 dobraram por Q3 2022, mais de 20 bilhão dólares americanos. Com a aplicação de produção em massa de EUV em 7nm+and 5nm, monopolizou as microplaquetas pioneiros do mundo, conduzindo desse modo o crescimento rápido das vendas.

     Contudo, as vendas trimestrais repicaram em Q3 2022. Como mencionado no início, havia uma diminuição significativa no rendimento no primeiro trimestre   deste ano.

Assim, que nós do processo estão experimentando uma diminuição nas vendas?

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Aumento ou diminuição no rendimento de vendas em cada nó do processo

Figura 3 mostra que as vendas para aumentar e a diminuição de cada nó do processo em Q4 2022 e Q1 2023. do μ oito zero do ponto um desde m e 10nm não estiveram produzidas ainda, seu rendimento de vendas é zero e não houve nenhuma mudança.

Se 0,18 μ M e 10nm são excluídos, à exceção de um leve aumento em 65nm, vendas em outros nós do processo diminuíram. Consequentemente, o desempenho total de TSMC em Q1 2023 deve ser lento.

Contudo, os 7nm e os 5nm os mais avançados têm reduções significativas. 7nm e 5nm diminuíram por $1,04 bilhão e $1,19 bilhões respectivamente. A diminuição total de 7nm e de 5nm é 2,23 bilhão dólares americanos, esclarecendo 70% da diminuição total de 3,18 bilhão dólares americanos.

Em resumo, a razão para o desempenho lento de TSMC em Q1 2023 é a diminuição significativa nas vendas de 7nm pioneiro e de 5nm. Assim, que vendas do semicondutor estão diminuindo usando tecnologias pioneiros tais como 7nm e 5nm?

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Os vários negócios de TSMC
Proporção das vendas

Figura 4 mostra a relação de vendas de TSMC em cada quarto do negócio. Em Q1 2023, na ordem de descida de vendas parte, os smartphones esclareceram 44%, os computadores de capacidade elevada (HPCs) esclareceram 34%, IoT (Internet das coisas) 9% esclarecido, no carro esclareceram 7%, e os produtos eletrónicos de consumo digitais esclareceram 2%.

Aqui, os semicondutores usados para a HPC são considerados os processadores centrais e o GPUs para os PCes e os servidores (processadores do processamento de imagens para o AI e as outras aplicações). Especificamente, incluem os processadores centrais de AMD no Estados Unidos, de GPUs de NVIDIA no Estados Unidos, e de GPUs de Intel no Estados Unidos.

Nesta situação, é notável que a parte de aplicações automotivos diminuiu a 2% no terceiro quarto de 2020 devido a uma diminuição afiada na procura automotivo, e então aumentado firmemente a 7%, excedendo o nível pre pandêmico. Por outro lado, as aplicações da HPC são dois negócios principais que são amarrados com aplicações do smartphone e diminuíram a 34%, uma diminuição de 7 pontos percentuais de 41% no terceiro quarto de 2022.

Agora, deixe-nos olhar as cartas das vendas para cada plataforma baseada em uma quantidade (figura 5). Isto mostra uma diferença da relação de vendas.

Em primeiro lugar, pode-se ver que a relação de vendas dos smartphones e do HPCs é ao redor 40%, flutuando em uma base da moeda ao rapidamente crescer. As aplicações automotivos igualmente consideraram o crescimento significativo após uma diminuição no terceiro quarto de 2020.

Contudo, as vendas da aplicação da HPC repicaram em $8,3 bilhões no terceiro quarto de 2022 e diminuído a $5,7 bilhões, menos de 70%, no primeiro trimestre de 2023. As vendas das aplicações do smartphone repicadas em $8,4 bilhões no quarto trimestre de 2022 e diminuídas por $1 bilhão a $7,4 bilhões no primeiro trimestre de 2023.

A análise acima pela plataforma indica que o desempenho de TSMC diminuiu significativamente no primeiro trimestre de 2023, em primeiro lugar devido a uma diminuição em expedições da HPC, e em segundo lugar devido a uma diminuição em expedições do smartphone.

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Proporção de rendimento de vendas em várias regiões de TSMC

Finalmente, deixe-nos olhar a relação de vendas trimestral de TSMC pela região (figura 6). Pode-se ver que a parte de mercado no Estados Unidos é ao redor 60-70%. Contudo, diminuiu de 72% no terceiro quarto de 2022 a 63% no primeiro trimestre de 2023.

Por outro lado, depois que TSMC parou de enviar semicondutores pioneiros a Huawei depois do 14 de setembro de 2020, suas vendas ao continente chinês caíram de 22% no terceiro quarto de 2020 a 6% no quarto trimestre do mesmo ano. Contudo, desde então, a exportação ao continente chinês gradualmente tem aumentado e recuperará a 15% no primeiro trimestre de 2023. TSMC não pode transportar semicondutores pioneiros fixados o preço altos ao continente chinês, assim que pode-se dizer que transportou um grande número semicondutores tradicionais baratos.

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Que é o rendimento de vendas pela região?

De acordo com figura 6, nós traçamos as vendas trimestrais de TSMC pela região (figura 7). Isto mostra uma perspectiva distinta da carta da relação de vendas.

Em primeiro lugar, nós podemos ver que exportações ao Estados Unidos repicado em $14,6 bilhões no terceiro quarto de 2022 e diminuído significativamente a $10,5 bilhões no primeiro trimestre de 2023, um aumento de 72%.

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Que fez com que o rendimento de TSMC diminuísse significativamente?

O desempenho de TSMC no primeiro trimestre de 2023 era a primeira diminuição significativa em quatro anos. O rendimento diminuiu por aproximadamente $3,2 bilhão a $16,7 bilhões de $19,9 bilhões no quarto trimestre de 2022.

Analisando os detalhes da diminuição nas vendas, as vendas de 7nm avançado e os produtos 5nm diminuíram significativamente, as vendas da HPC e os smartphones diminuíram significativamente pela plataforma, e as vendas ao Estados Unidos diminuíram significativamente pela região.

Baseado nesta análise, pode-se dizer que a recuperação na procura do semicondutor para a HPC e nos smartphones produzidos usando os processos 7nm e 5nm de condução no mercado norte-americano promoverá o desempenho de TSMC. Contudo, com a diminuição em expedições do smartphone, os povos têm grandes esperanças para uma ressurgência na procura para o processador central e o GPU em servidores do centro de dados.

A divulgação rápida da inteligência artificial interativa está sendo considerada globalmente, como o ChatGPT liberado por OpenAI em novembro de 2022. Isto é esperado igualmente acelerar a divulgação dos super-computadores e dos centros de dados. Produzindo semicondutores avançados, o desempenho de TSMC tornar-se-á definidamente positivo outra vez.